Auswirkungen von Basel II auf die Finanzierung

Die Regeln zur Berücksichtigung der individuellen Kreditrisiken eines jeden Kreditnehmers, gleich ob Unternehmen oder Privatperson, stellen alle Banken vor eine ungeheure Aufgabe bezüglich des eigenen Risikomanagements.

Experten befürchten, dass sich aufgrund der geänderten Richtlinien zur Eigenkapitalunterlegung die Kreditzinsen generell verteuern könnten. Da diese Zinsen aber nicht nur vom Risiko, sondern auch vom Marktumfeld abhängen, ist derzeit von gestiegenen Zinsen weit und breit noch nichts zu sehen.

Um solche Aussagen aber fundiert treffen zu können, darf man in Deutschland insbesondere im Bereich der Privatkredite nicht nur die Einstiegszinsen betrachten, sondern muss auf das tatsächliche Zinsniveau des Einzelfalles abstellen.

So stellen die in unserem Kreditvergleich für allgemeine Finanzierungen oder im Bereich der Autokredite bzw. Kleinkredite für spezielle Finanzierungssituationen verglichenen Zinsen immer nur das bestmögliche Angebot der entsprechenden Kreditinstitute dar. Genaue Analysen lassen sich daraus nicht ableiten, da die bonitätsabhängige Verzinsung von Darlehen in jedem einzelnen Fall zu anderen Zinsen führt.

Generell kann aber festgehalten werden, dass externe Ratings in Verbindung mit internen Systemen des Risikomanagements zu einer größeren Zinsspreizung zwischen den Zinsen für Kreditnehmer mit ausgezeichneter Bonität und Kreditnehmern mit schlechter Bonität führen wird.

Auf Seite der Banken ist die Lage auch ziemlich unterschiedlich. Während Großbanken schon seit Jahren interne Risikomanagementsysteme installiert haben, werden kleine und mittlere Banken mit erheblichen Kosten zu kämpfen haben, um derartige Systeme zu installieren.

Wesentlich umfangreicher sind die Auswirkungen auf Unternehmensseite. Im Zuge geplanter Unternehmensfinanzierungen müssen diese jetzt verstärkt prüfen, ob die Beschaffung von frischem Kapital über den Kapitalmarkt im Einzelfall nicht der Kreditaufnahme vorzuziehen ist. So können neben banküblichen Krediten etwa Mezzanine-Beteiligungen eingegangen, Förderprogramme der Bundesländer genutzt, Avalkredite begeben oder Beteiligungskapital über Direktinvestitionen bzw. die Begebung von Anleihen oder die Emission von Aktien eingeworben werden.

Was sich allerdings jetzt schon konstatieren lässt: sowohl auf Seite der Banken als auch bei den Unternehmen wird die Transparenz der Bonitätseinschätzung steigen, wobei die Unternehmen selbst durch eine offene Kommunikation mit Banken und Ratingagenturen zu einem verbesserten Rating beitragen bzw. alternative Finanzierungsmethoden wie etwa Leasing zur Verbesserung der Bilanzkennzahlen einsetzen können.

Mit der Betrachtung der Auswirkungen von Basel II auf die Finanzierungsmöglichkeiten von Unternehmen und privaten Verbrauchern schließt unser Ratgeber ab. Über den nachfolgenden Link gelangen Sie erneut zu unserer Einführung in das System von Basel II... >>>

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